Новости BlockBeats от 3 октября, по данным WSJ, в сентябре дифференциация фондового рынка США значительно усилилась. Хотя индекс S&P 500 в основном оставался стабильным, а индекс Nasdaq 100 вырос на 3%, почти 80% акций индекса S&P 500 упали, при среднем снижении примерно на 5%. Среди 11 секторов рост наблюдался только в секторе технологий и коммуникационных услуг. За тот же период индекс Russell 2000 упал на 5%, а акции 50 крупнейших по рыночной капитализации акций выросли на 2%.
Акции, которые выросли в сентябре, обычно были связаны с искусственным интеллектом или цепочкой поставок центров обработки данных. В то же время доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,7% до 5,3%, а компании, не связанные с ИИ, также столкнулись с «тройным давлением» со стороны процентных ставок, цен на энергоносители и компаний ИИ, конкурирующих за сотрудников, оборудование и капитал.
Аренд Каптейн, главный экономист UBS, заявил, что, исключая компании, занимающиеся технологиями искусственного интеллекта, капитальные расходы в США «практически равны нулю». Спреды по корпоративным кредитам также начали расширяться по мере роста стоимости финансирования: спреды по облигациям CCC с более низким рейтингом выросли более чем на 1 процентный пункт в сентябре и превысили уровни прошлого года во время тарифного шока в США.
Кроме того, ожидания Уолл-стрит в отношении роста корпоративных прибылей также начали остывать. Кристиан Мюллер-Глиссманн, руководитель отдела исследования распределения активов в Goldman Sachs, сказал, что прибыль и ожидания прибыли быстро росли в первой половине этого года, но с лета темпы роста прибыли начали ослабевать. В статье утверждается, что если доходность облигаций и цены на нефть останутся высокими, другие отрасли, кроме искусственного интеллекта, могут продолжать находиться под давлением, рост корпоративных прибылей замедлится, а опасения по поводу кредитных рисков могут еще больше усилиться.