QCP：美伊直接接觸但提議被拒，霍爾木茲海峽通行量驟降

QCP Capital 報告稱，美伊直接接觸已確認但提議遭拒，伊朗提出 7 天方案，雙方在緊迫性上仍存分歧；霍爾木茲海峽通行量降至 2 次、遠低於 32 次的均值，Bab El Mandeb 航線亦受擾，美國 SPR 為 1982 年以來最低。美國經濟活動重新加速，PMI 綜合指數升至 58.4，為 2021 年 7 月以來最強，投入成本接近四年低位；增長走強疊加成本黏性推升久期需求，10 年期收益率升破 5%、上行 53 個基點。SEC 批准代幣化股票豁免，Strategy 恢復 BTC 增持（1.427 億美元）。報告最後提出，久期需求會否緩解，還是重新定價將進一步推高期限溢價。