پیسے کی تعمیرِ معماری: بٹ کوائن کے دور میں مالیاتی طاقت کی نقشہ کشی

بٹ کوائن میگزین پیسے کا فنِ تعمیر: بٹ کوائن کے دور میں مالیاتی طاقت کا نقشہ کارلین کنگما، تھامس بولن، اور مارٹن جیروئن وین ڈیر لنڈن دی واٹر ورکس آف منی، مالیات کے پوشیدہ ڈھانچے، اور یورپ کے مالیاتی مستقبل میں بٹ کوائن کی جگہ پر۔

Bitcoin Magazine

پیسے کی تعمیرات: بٹ کوائن کے دور میں مالی طاقت کی نقشہ کشی

پیسہ طے کرتا ہے کہ ہم کہاں رہتے ہیں، ہم کیا خریدنے کے متحمل ہو سکتے ہیں، اور دولت نسلوں میں کیسے جمع ہوتی ہے۔ پھر بھی وہ میکانزم جو اسے تخلیق اور تقسیم کرتے ہیں، زیادہ تر پوشیدہ رہتے ہیں، حالانکہ ان کے نتائج کو نظر انداز کرنا مشکل ہوتا جا رہا ہے۔ ڈچ آرٹسٹ کارلین کنگما، تفتیشی مالی صحافی تھامس بولن، اور مالیاتی محقق مارٹین جیروئن وین ڈیر لنڈن کے لیے، یہی عدم تسلسل The Waterworks of Money کا محرک بنا۔ یہ بلند حوصلہ منصوبہ ڈرائنگ اور اینیمیشن کے ذریعے مالی نظام کی پوشیدہ تعمیرات کی نقشہ کشی کرتا ہے، اور اسے ان لوگوں کے لیے قابل فہم بناتا ہے جو اس کے اندر رہتے ہیں، بغیر اس کی پیچیدگی کو ہموار کیے۔

The Waterworks of Money مالی نظام کو ذخائر، نالیوں اور پمپوں کے ایک وسیع نیٹ ورک کے طور پر پیش کرتا ہے، جو ظاہر کرتا ہے کہ پیسہ بینکوں، حکومتوں، کاروباروں اور گھرانوں کے ذریعے کیسے حرکت کرتا ہے۔ کچھ علاقوں کو لیکویڈیٹی کی کثرت ملتی ہے، جبکہ دیگر ہمیشہ خشک رہتے ہیں۔ نتیجے میں بننے والی ڈرائنگ بیک وقت ایک آرٹ ورک، ایک تعلیمی آلہ، اور مالی طاقت کی جانچ کے طور پر کام کرتی ہے۔

یہ منصوبہ دو سال کی تحقیق کے نتیجے میں سامنے آیا، جس میں بینکنگ، حکومت، تعلیمی دنیا، اور مالیاتی اصلاحات کی تحریکوں سے تعلق رکھنے والے 100 سے زیادہ ماہرین کے انٹرویوز شامل ہیں۔ کنگما نے اس تحقیق کو ایک پیچیدہ تعمیراتی منظرنامے میں منتقل کرنے کے لیے 2,200 سے زیادہ گھنٹے صرف کیے۔ بولن، جن کی تفتیشی صحافت مالی نظام کے کام کاج کا جائزہ لیتی ہے، اور وین ڈیر لنڈن، جن کی تعلیمی تحقیق پیسے اور مالیاتی اصلاحات کو تلاش کرتی ہے، نے اس کام کے پیچھے معاشی تحقیق اور بیانیوں کو تیار کرنے میں مدد کی۔

اس منصوبے کے منظرناموں میں سے ایک بٹ کوائن کے زیرِ اثر تشکیل پانے والے مالیاتی مستقبل کو تلاش کرتا ہے۔ جیسے ہی بٹ کوائن روایتی فنانس میں داخل ہوتا ہے، ایک متبادل مالیاتی نظام یا تو مالی طاقت کے موجودہ ڈھانچوں کو چیلنج کرتا ہے یا بالآخر ان کا حصہ بن جاتا ہے، اور اس منصوبے کے ساتھیوں نے دونوں ہوتے دیکھا ہے۔

Bitcoin Amsterdam، 5-6 نومبر سے قبل، جہاں بولن دو پینلز میں شامل ہوں گے، میں نے اس منصوبے کے تینوں ساتھیوں کے ساتھ بیٹھ کر پیسے کو مرئی بنانے، مالیاتی نظاموں اور عدم مساوات کے درمیان تعلق، اور یورپ کے مالیاتی مستقبل میں بٹ کوائن کی جگہ پر بات کی۔

BMAG: The Waterworks of Money مالی نظام کو ذخائر، پمپوں اور نالیوں کے نیٹ ورک کے طور پر پیش کرتا ہے، جہاں معاشرے کے کچھ حصوں کو لیکویڈیٹی کی کثرت ملتی ہے جبکہ دیگر خشک رہتے ہیں۔ دو سال کی تحقیق اور مالی ماہرین کے انٹرویوز کے بعد، پیسے کے اصل کام کرنے کے بارے میں آپ کو سب سے زیادہ کس چیز نے حیران کیا؟ آپ کے خیال میں عوام اس کے بارے میں سب سے بنیادی طور پر کیا غلط سمجھتے ہیں؟

Thomas Bollen: مجھے سب سے زیادہ اس بات نے حیران کیا کہ نظام کے اندر بہت سے لوگ اپنے اپنے شعبے کے بارے میں بہت کچھ جانتے ہیں: سود کی شرح کے ڈیریویٹوز، اثاثہ جات کا انتظام یا رہن کے قرضے۔ ان میں سے بہت کم لوگ اس بڑے نظام کی نگرانی کر سکتے ہیں جس میں وہ کام کرتے ہیں۔یہ بات واضح طور پر اچھی طرح سمجھی نہیں گئی کہ بینک قرض دیتے وقت نئی رقم تخلیق کرتے ہیں۔ وہ صرف ایسے intermediaries نہیں ہیں جو اپنے depositors کی بچت آگے منتقل کرتے ہیں۔

لیکن کیا آپ اس کے لیے عام لوگوں کو قصوروار ٹھہرا سکتے ہیں؟ تحقیق کے مرحلے میں ہم نے بہت سے بینکاروں اور یہاں تک کہ ایک بڑے بینک کے CEO سے بھی بات کی جو نہیں جانتے تھے کہ وہ ایک رقم تخلیق کرنے والے ادارے کے لیے کام کر رہے ہیں۔

اگر ہم سمجھ بوجھ کو بہتر بنانا چاہتے ہیں تو ہمیں اپنے اسکولوں اور یونیورسٹیوں سے شروع کرنا چاہیے۔ بہت سی نصابی کتابیں اب بھی غلط ہیں، اور معاشیات کی تعلیم اس پر تقریباً کوئی توجہ نہیں دیتی۔ 2022 میں یہاں تک کہ Riksbank کا معاشیات کا انعام (وہ نوبل انعام جو حقیقت میں نوبل انعام نہیں ہے) ایسی تحقیق کے لیے دیا گیا جو بینکوں کو محض intermediaries کے طور پر پیش کرتی ہے۔

BMAG: The Waterworks of Money کے مرکزی خیالات میں سے ایک یہ ہے کہ رقم معاشرے میں یکساں طور پر نہیں بہتی۔ رہائش کی affordability یورپ اور ریاستہائے متحدہ میں ایک بڑا مسئلہ بن گئی ہے، جبکہ asset prices اور financial wealth نے اجرتوں کو تیزی سے پیچھے چھوڑ دیا ہے۔ یہ عدم مساوات کتنی ہماری monetary system کے ڈیزائن کا نتیجہ ہے، بجائے وسیع تر معاشی قوتوں کے؟

Thomas Bollen: اسے کسی درست عدد میں قید کرنا ناممکن ہے، کیونکہ بہت سے عوامل کردار ادا کرتے ہیں۔ لیکن یہ بالکل واضح ہے کہ ان تمام سالوں میں جب credit انتہائی سستا تھا، money system نے عدم مساوات کو بے پناہ بڑھایا۔

Ray Dalio، hedge fund Bridgewater Associates کے بانی، نے 2019 میں اس کا خلاصہ یوں کیا: "جو creditworthy ہیں ان کے لیے رقم مفت ہے۔" ہر اس شخص کے لیے جس کے پاس رقم یا creditworthiness نہیں تھی، یہ پہنچ سے باہر تھی۔

امیر لوگوں اور بڑے multinationals کے لیے سستا credit (جنہوں نے اسے share buybacks اور M&A deals کے لیے استعمال کیا) نے shares اور مکانات کی قیمت کو بڑھا دیا۔ Bank money creation نے ایک مخصوص قسم کی inflation پیدا کی: asset inflation۔ وہ affluent households اور بڑے multinationals، جو پہلے ہی ان assets کے مالک تھے، اس سے ان لوگوں یا چھوٹے کاروباروں کے مقابلے میں کہیں زیادہ فائدہ اٹھایا جن کے پاس وہ assets نہیں تھے یا جن کی اپنے بڑے حریفوں کی طرح سستے credit تک اتنی رسائی نہیں تھی۔

The Waterworks of Money، Carlijn Kingma

BMAG: The Waterworks of Money تفصیلات سے بھرا ہوا ہے جو یہ سمجھانے میں مدد کرتی ہیں کہ financial system کیسے کام کرتا ہے۔ monetary system کا کون سا حصہ illustrate کرنا سب سے مشکل تھا؟ کیا تحقیق کے دوران آپ نے جو کچھ سیکھا اس نے آپ کے drawing تک پہنچنے کے انداز کو بدل دیا؟

Carlijn Kingma: سب سے بڑا چیلنج یہ تھا کہ تمام حصے کیسے جڑے ہوئے ہیں۔ آپ اسے واضح طور پر کیسے دکھاتے ہیں؟

پانی رقم کے لیے واضح metaphor ہے، اور یہ آپ کو بہت آگے لے جاتا ہے۔ Liquidity، cash flows، money drying up: یہ پہلے ہی finance کی زبان میں موجود ہیں۔ یہ system کے مختلف حصوں کو جوڑنے کے لیے بھی بہترین تھا، کیونکہ میں ان کے درمیان چلنے والے pipes اور canals بنا سکتا تھا۔لیکن کچھ جگہوں پر اگر آپ مکمل طور پر درست رہنا چاہتے ہیں تو آپ کو اس سے زیادہ کی ضرورت ہوتی ہے۔ پیسہ کئی شکلوں میں آتا ہے: اجناس کی شکل میں پیسہ، عوامی پیسہ، نجی کریڈٹ پیسہ، اور اس سے آگے قلیل مدتی قرض اور ریپو معاہدے بھی پیسے یا قریباً پیسے کا کام دے سکتے ہیں۔ نظام میں بہنے والے پانی کی اتنے مختلف قسمیں کھینچنا ممکن نہیں تھا۔

BMAG: The Waterworks of Money کو آرٹ کے ناظرین اور معاشیات میں دلچسپی رکھنے والے لوگوں، دونوں کو دکھایا گیا ہے، بشمول گزشتہ سال ایمسٹرڈیم میں بٹ کوائن کانفرنس کے دوران۔ کیا آپ نے محسوس کیا ہے کہ یہ ناظرین اس کام پر کیسے مختلف ردعمل دیتے ہیں؟ کیا ان کی رائے نے آپ کے اس نظریے کو متاثر کیا ہے کہ پیچیدہ خیالات کی وضاحت میں آرٹ کا کیا کردار ہے؟

Carlijn Kingma: ردعمل اس بات پر منحصر ہے کہ لوگ پہلے سے کیا جانتے ہیں۔ زیادہ مالیاتی علم رکھنے والے زائرین عام طور پر زیادہ ہنستے ہیں، کیونکہ وہ تمام چھوٹے مذاق سمجھ لیتے ہیں۔ مثال کے طور پر، ہم نے Basel III کا نام بدل کر "Babel III" رکھ دیا، کیونکہ بحران کے بعد لکھے گئے بینک قواعد مجموعی طور پر تقریباً دو بائبل کے برابر ہیں۔

ہمارے بٹ کوائن مستقبل کے منظرنامے، The Republic of a Thousand Coins میں، ہم نے مرکزی بینکاروں کے بارے میں بہت سے مذاق ڈالے۔ آپ وہاں ایلن گرینسپین کو ایک پھولنے والی گڑیا کے طور پر دیکھ سکتے ہیں۔ یہ تب بہترین کام کرتا ہے جب آپ جانتے ہوں کہ وہ کون ہیں، اور بٹ کوائن والے لوگ عام عوام کے مقابلے میں مالیاتی تاریخ کے بارے میں کہیں زیادہ جانتے ہیں۔

سب سے بڑھ کر، ہم نے محسوس کیا کہ آرٹ دروازے کھولتا ہے۔ ڈرائنگ لوگوں کو بات چیت کے لیے ایک بصری نقطہ آغاز فراہم کرتی ہے۔ یہاں تک کہ بغیر کسی پیشگی علم کے، استعارہ آپ کو یہ دیکھنے دیتا ہے کہ پیسہ کیسے بہتا ہے اس کے سماجی نتائج کیا ہوتے ہیں۔

BMAG: آپ کی تحقیق نے اس بات کا جائزہ لیا ہے کہ مالیاتی بحران ان اداروں کے اثر و رسوخ کو کیسے مضبوط کر سکتے ہیں جنہیں ناکام ہونے کے لیے بہت اہم سمجھا جاتا ہے۔ حال ہی میں، آپ نے BlackRock اور Vanguard جیسے اثاثہ منتظمین کی بڑھتی ہوئی طاقت کا جائزہ لیا ہے۔ کیا ہم مالیاتی طاقت کے کام کرنے کے طریقے میں حقیقی تبدیلی دیکھ رہے ہیں، یا 2008 کے بعد سے وہی بنیادی مسائل محض نئی شکلیں اختیار کر چکے ہیں؟

Martijn Jeroen van der Linden: 2008 کے بحران کے بعد، مرکزی دھارے کے پالیسی سازوں، تھنک ٹینکس اور بہت سے ماہرین اقتصادیات میں عام اتفاق رائے تھا کہ بینکاری شعبے کی مرمت ضروری ہے۔ یورپ میں، بااثر de Larosière گروپ نے یہ نتیجہ اخذ کیا کہ بحران کی وجوہات ضرورت سے زیادہ لیوریج، غیر شفاف سیکیورٹائزیشن، شیڈو بینکنگ کے خطرات، اور یورپی یونین میں منتشر نگرانی تھیں، اور دلیل دی کہ "مرمت ضروری اور فوری ہے۔" بینکاری کی مرمت میں نئی اور سخت ضابطے، مضبوط ہم آہنگ نگرانی اور بحران کے انتظام کے نئے طریقہ کار شامل تھے۔ بنیادی ڈھانچہ بدستور برقرار رہا، یعنی بنیادی تبدیلی کبھی واقع نہیں ہوئی۔

لیکن ڈھانچہ نازک رہا۔ مثال کے طور پر، 2023 کو لیں۔ جب Silicon Valley Bank اور Credit Suisse مشکلات میں پھنسے، تو 2008 کے بعد تیار کردہ بحران کے پلے بکس دراز میں ہی رہے۔ امریکی حکام نے SVB کے تمام ڈپازٹس کی ضمانت دی، بشمول بیمہ شدہ حد سے زیادہ 90 فیصد سے زائد۔ سوئٹزرلینڈ میں، ریاست نے UBS کے ذریعے Credit Suisse کے بچاؤ کی پشت پناہی کی۔بینکنگ اصلاحات کے حامی اکثر یہ دعویٰ کرتے ہیں کہ انہوں نے نظام کو محفوظ تر بنا دیا ہے۔ لیکن طویل مدتی قرضوں کو قابلِ نکلوانے والی بینک ڈپازٹس کے ذریعے فنڈ کرنے کی موروثی کمزوری اب بھی موجود ہے۔ تمام ضابطوں کے باوجود، آپ بینک رن کو نہیں روک سکتے، اور یہی کمزوری وہ چیز ہے جسے حل کرنے سے وہ انکار کرتے ہیں۔ بینکنگ نظام صرف بڑے پیمانے پر عوامی حفاظتی جالوں اور بینکوں کو دیے گئے مراعات کی وجہ سے زندہ ہے۔

بڑے طاقتور غیر بینک واقعی ابھرے ہیں لیکن وہ پیسے اور ادائیگیوں میں مرکزی کردار ادا نہیں کرتے۔ یہ دونوں شعبوں کے درمیان ایک اہم فرق ہے۔

BMAG: بٹ کوائن نے حکومتوں اور بینکوں کے کنٹرول سے باہر پیسہ تخلیق کرنے کی کوشش کے طور پر آغاز کیا۔ آج، یہ تیزی سے سرمایہ کاری فنڈز اور روایتی مالیاتی اداروں کے ذریعے رکھا جا رہا ہے، جن میں آپ کے حالیہ کام میں جانچے گئے کچھ وہی طاقتور اثاثہ منتظمین شامل ہیں۔ کیا یہ انضمام بٹ کوائن کی مالیاتی نظام کو تبدیل کرنے کی صلاحیت کو مضبوط کرتا ہے، یا اس طاقت کے ارتکاز کو دوبارہ پیدا کرنے کا خطرہ ہے جسے اس نے اصل میں چیلنج کرنے کی کوشش کی تھی؟

Martijn Jeroen van der Linden: ایک مالیاتی اثاثے کے طور پر، بٹ کوائن کو روایتی مالیاتی اداروں کی سرمایہ کاری سے فائدہ ہوا ہے۔ لیکن بٹ کوائن کے بطور سرمایہ کاری بڑھتے ہوئے استعمال نے متبادل ادائیگی نظام کے اس کے وعدے کو متاثر کیا ہے۔

اسی وقت، بٹ کوائن اور اسٹیبل کوائنز کے عروج نے بینکوں کو ان کے ادائیگی کے بنیادی ڈھانچے پر چیلنج کیا ہے۔ بینک اب جدت لا رہے ہیں: Wero کو دیکھیں، وہ ادائیگی والٹ جو یورپی بینکوں کے ایک گروپ نے 2024 میں لانچ کیا۔ یہ ایک تبدیلی ہے۔ لیکن یہ پیسے اور بینکنگ کی ساختی اصلاح سے کچھ مختلف ہے۔

BMAG: آپ کا منصوبہ بٹ کوائن کو موجودہ مالیاتی نظام کے متبادل کے طور پر تصور کرتا ہے۔ ایمسٹرڈیم کی مالیاتی تجربات کی بھی ایک قابلِ ذکر تاریخ ہے، جدید مالیاتی اداروں کی ترقی سے لے کر ڈیوڈ چاؤم کے بٹ کوائن سے کئی دہائیاں پہلے نجی ڈیجیٹل کیش پر اہم کام تک۔ اس تاریخ کو دیکھتے ہوئے، آپ یورپ کے مالیاتی مستقبل میں بٹ کوائن کے کردار کو کیسے دیکھتے ہیں؟ کیا اس منصوبے پر کام شروع کرنے کے بعد سے آپ کا نقطہ نظر بدلا ہے؟

Thomas Bollen: بٹ کوائن کے ڈیزائن میں جو چیز مجھے پسند ہے وہ یہ ہے کہ یہ مکمل ریزرو بینکنگ سے مشابہت رکھتا ہے۔ ایک بٹ کوائن کسی اور چیز پر دعویٰ نہیں ہے، اس لیے اس میں بینک رن کا کوئی خطرہ نہیں۔ بینک ڈپازٹس ایسے ہیں: وہ ایک وعدہ ہیں کہ آپ کسی بھی لمحے اپنا پیسہ نکال سکتے ہیں، جبکہ بینک اپنے تمام صارفین سے بیک وقت یہ وعدہ کبھی پورا نہیں کر سکتا۔

ہم اپنی تاریخ سے بہت کچھ سیکھ سکتے ہیں۔ ایمسٹرڈیمشی وِسل بینک، جو 1609 میں قائم ہوا اور اکثر دنیا کا پہلا مرکزی بینک سمجھا جاتا ہے، ایک مکمل ریزرو بینک کے طور پر شروع ہوا: ہر بینک گلڈر اس کے خزانے میں سکوں سے پشت پناہ تھا۔ یہ صرف اس وقت دیوالیہ ہوا جب اس نے خفیہ طور پر ڈچ ایسٹ انڈیا کمپنی کو زیادہ سے زیادہ قرض دینا شروع کیا۔

یہ ہر مالیاتی تجربے کا خطرہ ہے: یہ غلط سمت میں جا سکتا ہے۔ کرپٹو دنیا میں، ہر قسم کی کمپنیوں نے بینکوں کی نقل کرنا شروع کی۔ انہوں نے اپنے صارفین کے بٹ کوائنز قرض پر دیے، جبکہ وہ صارفین اب بھی اپنے اکاؤنٹس میں اپنے کوائن بیلنس دیکھ رہے تھے۔ سیم بینک مین-فریڈ کا FTX دکھاتا ہے کہ یہ عمل کتنا خوفناک حد تک غلط ہو سکتا ہے۔تفصیل: جمہوریہ ہزار سکے، Carlijn Kingma

Thomas Bollen 6 نومبر 2026 کو Bitcoin Amsterdam میں Treasury Stage پر دو پینل مباحثوں میں شرکت کریں گے۔ Europe’s Monetary History & Future: Austrian Economics, Banks & Bitcoin (11:00–11:30 AM)، Rahim Taghizadegan اور Willem Middelkoop کے ساتھ، اور Staat vs. de Markt: Hoeveel Overheid Hebben We Nodig in Geld? (1:55–2:25 PM)، Paul Buitink اور Simon Lelieveldt کے ساتھ۔

The Waterworks of Money کی مکمل دو حصوں پر مشتمل متحرک تحقیق YouTube پر دیکھیں اور Carlijn Kingma کا دستخط شدہ، محدود ایڈیشن پرنٹ خرید کر یا waterworksofmoney.com/buy پر اس کی مسلسل تحقیق کے لیے عطیہ دے کر اس منصوبے کی حمایت کریں۔

The Bitcoin Museum & Art Gallery (BMAG) بین الاقوامی نمائشیں، نیلامیاں، اور فنکاروں کے ساتھ تعاون منعقد کرتا ہے جو bitcoin اور اس کے ثقافتی مضمرات کی کھوج کرتے ہیں۔ مزید جانیں museum.b.tc پر۔

5–6 نومبر 2026 کو Bitcoin Amsterdam میں ہمارے ساتھ شامل ہوں۔ اپنے ٹکٹ یہاں حاصل کریں اور رعایتی داخلے کے لیے کوڈ BA26-BMAG20 استعمال کریں۔